Tổng quan thị trường

Thị trường tiếp tục phủ một sắc xanh với tổng market cap ngày hôm nay đạt 1.33 ngàn tỉ đô tăng 1.56% so với ngày hôm qua, với khối lượng giao dịch trong ngày tăng 4.99% lên mốc 43.8 tỉ đô. BTC.D vẫn chiếm tỉ trọng lớn 51.7% và ETH.D là 17.0%.

Chỉ số tham lam sợ hãi vẫn giữ ở mức cao 73.36 điểm cao hơn ngày hôm qua. 

Tin tức và các chỉ số quan trọng khác

• Vốn hóa thị trường $USDT lên tới 86 tỷ USD khi thanh khoản của stablecoin tiếp tục phục hồi

86B $USDt
Market demand is increasing.

— Paolo Ardoino 🍐 (@paoloardoino) November 7, 2023

• $USDC/Circle đang xem xét khả năng cho IPO vào năm tới 2024

STABLECOIN ISSUER CIRCLE INTERNET CONSIDERING 2024 IPO - RTRS

— Tree News (@News_Of_Alpha) November 7, 2023

• Grayscale Chainlink Trust (GLNK) giao dịch với mức giá hơn 200% so với giao dịch spot. Trị giá 39 đô trên mỗi cổ phiếu sau khi giá của LINK đã tăng gấp đôi sau ba tuần

Grayscale trusts are non-redeemable, meaning they are a one-way door and cannot be efficiently arbitraged against the spot market (though there's been efforts to convert $GBTC into a redeemable spot ETF)

While the AUM of $GLNK is only ~$4M, it's interesting nonetheless to see…

— ChainLinkGod.eth (@ChainLinkGod) November 8, 2023

Phí gas Ordinals đã tăng lên 3 chữ số sau 5 tháng thể hiện sự chú ý đến toàn thị trường vào hệ sinh thái BTC.

Nhóm cổ phiếu của các công ty đào bitcoin giảm có thể do tác động của halving

Trong 3 tháng vừa qua, thị trường Bitcoin có một hiện tượng bất thường. Khi Bitcoin đã tăng 20%, leo lên gần mức cao nhất trong năm (YTD) khoảng 35.000 USD. Tuy nhiên, đà tăng này dường như không ảnh hưởng đến các cổ phiếu khai thác Bitcoin, những cổ phiếu này giảm đáng kể.

Các cổ phiếu khai thác nổi tiếng như Cleanspark, Bitfarms, Hut 8, và WGMI đều giảm từ 15-25%. Còn Riot Blockchain và Marathon Digital Holdings giảm lớn hơn, lần lượt 32% và 39%, trong khi Iris Energy giảm đến 41%. Sự chênh lệch này đáng chú ý do hiệu suất của Bitcoin.Như vậy, trong khi giá Bitcoin tăng mạnh thì các cổ phiếu của các công ty khai thác Bitcoin lại giảm mạnh, điều này khá bất thường so với xu hướng chung.

Nguyên nhân chính của sự chênh lệch này có thể bắt nguồn từ sự kiện Bitcoin halving sắp tới dự kiến vào tháng 4/2024. Các cổ phiếu khai thác Bitcoin về cơ bản được định giá dựa trên dòng tiền dự kiến tương lai tạo ra từ Bitcoin. Vì vậy với việc phần thưởng khai thác dự kiến sẽ giảm một nửa sau sự kiện, dự đoán thị trường cho rằng giá Bitcoin cần tăng gấp đôi để duy trì tính bền vững của các doanh nghiệp này tương đương với mức trước khi halving.

Về cơ bản, tâm lý thị trường hiện tại có thể phản ánh sự thiếu tự tin rằng giá Bitcoin sẽ cần tăng đáng kể. Các nhà đầu tư lo ngại rằng giá Bitcoin sẽ không tăng đủ mạnh sau sự kiện halving để bù đắp cho việc giảm phần thưởng khai thác, dẫn đến các cổ phiếu khai thác giảm giá.

Bitcoin tăng vượt mức 35.000 USD, hút thêm dòng vốn khổng lồ 370 triệu USD vào các sàn giao dịch

Vào ngày 7/11, Bitcoin vượt qua mức 35.000 USD. Dữ liệu từ Glassnode cho thấy đây là một trong những ngày có lượng vốn đổ vào lớn nhất trong năm, với tổng cộng 370 triệu USD đổ vào các sàn giao dịch. Điều này cho thấy sự tăng đột biến về số lượng nhà đầu tư sẵn sàng giao dịch hoặc bán Bitcoin ở mức giá này.

Phân tích sâu hơn cho thấy một số sàn giao dịch nhận được nhiều hoạt động hơn so với các sàn khác. Bitfinex ghi nhận một lượng vốn đổ vào đáng kể gần 160 triệu USD, phần lớn trong số đó đến từ một nhà đầu tư lớn duy nhất, hay còn gọi là "cá mập". 

Bithumb và Crypto.com cũng ghi nhận lần lượt 40 triệu USD và 60 triệu USD đổ vào, trong đó số tiền của Crypto.com cũng đến từ một nhà đầu tư lớn duy nhất.

Sàn giao dịch Coinbase có trụ sở tại Hoa Kỳ đã chứng kiến ​​một chuyển động cân bằng với dòng tiền vào và dòng tiền ra khoảng 80 triệu USD. Poloniex cũng đã chứng kiến ​​dòng tiền vào là 20 triệu USD, đánh dấu mức cao nhất kể từ ngày 22 tháng 5.

Kraken ghi nhận cân bằng 60 triệu USD cả về lượng tiền đổ vào và đổ ra. Bất chấp lượng tiền đổ ra đáng kể lên tới gần 200 triệu USD trong ngày, nhưng tổng lượng vốn đổ vào vẫn là dương.

Bitcoin's Stock-to-Flow dự đoán bitcoin phải đạt mức giá 100.000 USD

Tỷ lệ Stock-to-Flow (S/F) của Bitcoin, một mô hình được xây dựng dựa trên tiền đề khan hiếm tạo ra giá trị, dường như đang khôi phục lại khả năng dự đoán. Lịch sử cho thấy giá Bitcoin di chuyển cùng với tỷ lệ S/F, khiến nó có thể là một công cụ hữu ích để dự đoán giá trị trong tương lai.

Tuy nhiên, mô hình này đã sai khi dự đoán vào khoảng tháng 4/2021, trong đợt tăng giá điên cuồng. Thú vị là khi thời điểm halving cách đây 5 tháng, đường đi của Bitcoin dường như đã được căn chỉnh lại với tỷ lệ S/F. Mặc dù vẫn thấp hơn 65.000 USD so với dự đoán của mô hình, xu hướng cho thấy hướng đi tích cực.

Sự lệch S/F đo lường sự chênh lệch giữa giá Bitcoin hiện tại và mô hình S/F, thể hiện rõ rằng Bitcoin vẫn còn bị định giá thấp. Điều này dựa trên giả định của mô hình rằng một độ lệch lớn hơn hoặc bằng 1 cho thấy Bitcoin bị định giá cao và ngược lại. Đáng chú ý, chỉ có một lần Bitcoin bị cho là bị định giá thấp hơn theo mô hình này là trong sự sụp đổ của FTX vào năm 2022.

Bitcoin đang đi ngược lại thị trường truyền thống chung bất chấp sự bất ổn về địa chính trị

Xung đột gần đây ở Israel đã kích hoạt phản ứng thị trường mạnh mẽ từ nhiều loại tài sản.Bitcoin đã tăng đáng kể 27%, từ khoảng 28.000 USD lên khoảng 35.000 USD kể từ ngày 7/10.

Ngược lại, vàng thể hiện phản ứng kém rõ rệt hơn mặc dù truyền thống được coi là kênh trú ẩn an toàn trong địa chính trị. Sau khi lập kỷ lục trên 2.000 USD, vàng giảm 2%, chỉ tăng tổng cộng 5%, giao dịch ở mức 1.960 USD vào thời điểm viết bài.

Thị trường dầu, thường đáp ứng với bất ổn địa chính trị, đã trải qua một xu hướng giảm bất ngờ. Dầu thô Brent và dầu thô WTI giảm lần lượt hơn 8% và 11%. Theo một số lý thuyết kinh tế, xu hướng bất thường này cho thấy giá dầu liên quan đến tăng trưởng kinh tế.

Trong 3 lần suy thoái trước đây vào các năm 2000, 2008 và 2020, mỗi lần đều có sụp đổ đáng kể trên thị trường dầu. Xu hướng này cho thấy sự sụt giảm giá dầu hiện tại có khả năng đang báo hiệu một sự suy thoái hoặc tăng trưởng chậm lại sắp tới.

Khi các ngân hàng trung ương vật lộn với một số lãi suất cao nhất trong những năm gần đây để kiềm chế tăng trưởng và lạm phát, ngành dầu mỏ dường như đang phải chịu ảnh hưởng nặng nề nhất, với dầu thô WTI và Brent giao dịch lần lượt ở mức 76,71 USD và 80,99 USD.