I. Prisma Finance (PRISMA) là gì?

• Category: LSDFi, CDP Stablecoin
• Prisma Finance là một nền tảng CDP (Collateralized Debt Positions) cho phép người dùng có thể thế chấp các Liquid Staking Tokens (LST) để mint ra stablecoin của nền tảng (mkUSD).

II. Ý tưởng, sản phẩm

1. Vấn đề Prisma Finance giải quyết

Tăng hiệu quả sử dụng vốn cho người dùng nắm giữ các LST như wstETH, rETH, cbETH và sfrxETH:

• Tham gia vào các dịch vụ Defi khác như Lending...
• Kiếm thêm lợi nhuận từ các hoạt động trên nền tảng của Prisma Finance.

2. Sản phẩm

Khi người dùng tham gia sử dụng Prismia Finance sẽ trải qua một số các bước như sau:

• Thế chấp tài sản: Người dùng có thể gửi các LST bao gồm wstETH của Lido Finance, rETH của Rocket Pool, cbETH của Coinbase và sfrxETH của Frax Finance vào các Vault của dự án với số tiền cho các khoản vay thấp nhất là $2000 mkUSD (trong đó 200 mkUSD là Liquidation Reserve).
• Mint Stablecoin: Tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu trên Prisma Finance là 120%. Ví dụ nếu bạn muốn vay $2000 mkUSD từ Prismia Finance, bạn phải cần có tối thiểu $2400 tài sản thế chấp tương ứng ($2400 USD rETH, cbETH...).
• Cung cấp thanh khoản: Khi người dùng đã nắm giữ được mkUSD thì có thể cung cấp thanh khoản trên các nền tảng như Curve Finance, Convex Finance.
• Stability Pool: Người dùng cũng có thể gửi mkUSD vào cung cấp thanh khoản cho các Stability Pool và các Pool này đóng vai trò là Pool thanh lý tài sản trên Prisma Finance.

III. Kết quả hoạt động

Tính tới thời điểm viết bài, dự án đã mang về TVL đạt gần 348 triệu USD với khoảng 167 triệu USD mkUSD đã được mint. Số lượng LST nạp vào dự án đã tăng tới 480% trong 30 ngày qua, qua đó đưa Prisma Finance vượt qua Lybra trở thành dự án CDP có TVL cao thứ 2, chỉ sau Liquity. Bên cạnh đó, dự án cũng đã thu về khoảng 3.75 triệu USD phí giao dịch kể từ khi hoạt động.

IV. Nguồn lực dự án

1. Team

Thông tin về đội ngũ phát triển của dự án chưa được công bố chính thức.

2. Investors & Backers

Vào tháng 5/2023, Prisma Finance đã huy động vốn thành công từ những quỹ đầu tư như OKX Ventures, Genesis Block Ventures Capital (GBV), Frax Finance,... Tuy nhiên số tiền huy động không được dự án tiết lộ. Khả năng số tiền huy động không quá cao (< $3 triệu USD).

3. Các nguồn lực khác

Hiện tại, Prisma Finance đang hợp tác với một số nền tảng DeFi có tên tuổi như Curve Finance, Frax Finance và Convex Finance.Tương lai Prisma sẽ là một trong những dự án quan trọng trong Curve war.

V. Tokenomics

$PRISMA là mã thông báo quản trị của giao thức Prisma Finance. Nó được phân phối cho người dùng giao thức để thực hiện nhiều hành động khác nhau và có thể bị khóa để tham gia quản trị giao thức.

1. Token Metrics

• Ticker: PRISMA
• Contract: 0xda47862a83dac0c112ba89c6abc2159b95afd71c
• Blockchain: Ethereum
• Token Type: Governance token
• Max Supply: 300.000.000
• TGE: 02/11/2023

2. Token Use Cases

Token $PRISMA được sử dụng vào những trường hợp sau:

• Quản trị: Người dùng staking $PRISMA sẽ nhận về vePRISMA (khóa tối thiểu trong 1 tuần và tối đa trong vòng 52 tuần) để có quyền vote quản trị giao thức.
• Reward: $PRISMA được sử dụng làm phần thưởng khuyến khích (emissions) cho người dùng trong các hoạt động mint mkUSD, gửi mkUSD vào Stability Pool,...

3. Lạm phát/giảm phát của token

• Hiện tại token $PRISMA chưa có cơ chế chống lạm phát. Cũng dễ hiểu vì dự án thuộc mảng LSDFi nên việc dùng chính token làm phần thưởng để thu hút users. Vậy nên về mặt lâu dài việc này không tốt cho giá của token.

4. Token Distribution & Emissions Schedule

Token Distribution

$PRISMA có tổng cung là 300 triệu token và sẽ được phân bổ theo:

• Emissions: 62% (186,000,000 PRISMA). Emissions sẽ do Prisma DAO chỉ đạo và khuyến khích một số hành động nhất định trong giao thức Prisma.
• Core Contributors: 20% (60,000,000 PRISMA). Phân phối tuyến tính trong 12 tháng kể từ TGE
• Early Supporters: 10% (30,000,000 PRISMA). Phân phối tuyến tính trong 12 tháng kể từ TGE
• Prisma DAO Treasury: 5% (15,000,000 PRISMA)
• Airdrop: 3% (9,000,000 PRISMA) sẽ được phân bổ cho người vote veCRV và người nắm giữ Prisma Point.

Emissions Schedule

The 62% (186,000,000 PRISMA) allocated for emissions will be distributed as follows:

• Tuần 1-4: 2,250,000 tokens per week.
• Tuần 5-13: 1.2% số token phát thải còn lại mỗi tuần.
• Tuần 14-26: 1% số token phát thải còn lại mỗi tuần.
• Tuần 27-39: 0.9% số token phát thải còn lại mỗi tuần.
• Tuần 40-52: 0.8% số token phát thải còn lại mỗi tuần.
• Năm 1-2: 0.7% số token phát thải còn lại mỗi tuần.
• Năm 2-3: 0.6% số token phát thải còn lại mỗi tuần.
• Năm 3+: 0.5% số token phát thải còn lại mỗi tuần.

Dễ thấy trong 1 năm đầu lượng token $PRISMA lạm phát ra thị trường rất cao.

VI. Cộng đồng

1. Các kênh thông tin dữ liệu về dự án

• Twitter: 21.1K Followers
• Discord: 10K Members

2. Đánh giá hoạt động các kênh Social

Trong 7 ngày gần nhất, trung bình dự án đạt được 8k impressions/post.Discord dự án cũng thu hút khá nhiều user khi chỉ sau hơn 2 tuần ra mắt token dự án đã có thêm 4000 user (tăng trưởng 80%).

3. Github

Hiện tại đội ngũ phát triển đang hoạt động tích cực trên github kêt từ khi ra mắt token. Mới nhất là 2 update về contracts và veToken.

4. Roadmap

Đang cập nhật...

VII. Kết luận

1. Điểm cộng

• Cơ chế LSDFi với APR cao dễ thu hút user và cộng đồng.
• MC khá nhỏ, tiềm năng tăng trưởng cao.
• Chưa list nhiều sàn CEX ngoài HTX.
• Vì có OKX Ventures đầu tư nên việc dự án listing OKX chỉ là chuyện sớm muộn.
• Hấp dẫn đối với người dùng muốn tận dụng tối đa tiềm năng tài sản LST của mình.

2. Điểm trừ

• Vì là LSDFi nên mô hình token khá ponzi.
• Mô hình hoạt động có doanh thu không bền vững.
• Không lộ đội ngũ phát triển, đây là điểm trừ rất lớn.